Guvernul României a ieșit miercuri pe piețele internaționale și a obținut împrumuturi de 3,75 miliarde de dolari și 1,5 miliarde de euro pentru a acoperi deficitul bugetar și a rambursa datorii publice. Este cea de-a treia astfel de acțiune în acest an, iar suma totală atrasă din finanțări externe în 2025 depășește 8 miliarde de euro.
Cererea pentru obligațiunile românești a depășit 15 miliarde de dolari
Cererea a fost una foarte mare, potrivit Bloomberg, ajungând la 15 miliarde de dolari: 9,75 miliarde de dolari pentru titlurile denominate în dolari și 4,5 miliarde de euro pentru cele în moneda europeană. Profit.ro a explicat că ieșirea pe piețele externe a fost influențată de două elemente esențiale: asumarea de către Guvern a măsurilor de austeritate și mesajul încurajator transmis marți de Comisia Europeană.
„Guvernul a împrumutat miercuri 3,75 miliarde de dolari și 1,5 miliarde de euro la o ieșire pe pielețe externe pentru finanțarea deficitului și rambursarea datoriei publice.”
„Împrumutul vine după ce executivul și-a asumat răspunderea pe pachetul de măsuri fiscale, care a îmbunătățit percepția investitorilor față de statul român, dar și după un mesaj pozitiv, ieri, din partea Comisiei Europene.”
Aceasta este cea de-a treia operațiune de finanțare pe piețele internaționale din 2025. Anterior, Guvernul a mai accesat piețele externe în luna martie. Potrivit bilanțului oficial, România a atras în total peste 9,4 miliarde de dolari (echivalentul a peste 8 miliarde de euro) din împrumuturi externe în acest an.
Structura noii emisiuni de obligațiuni a fost următoarea: 2 miliarde de dolari din obligațiuni cu scadență pe 5 ani, 1,75 miliarde de dolari din obligațiuni pe 10 ani, și 1,5 miliarde de euro din redeschiderea unei emisiuni cu maturitate în 2039.
În ceea ce privește costurile de împrumut, acestea au fost stabilite mai jos față de cotațiile inițiale din piață. Bloomberg menționează că obligațiunile în dolari pe 5 ani au fost emise la T+185 puncte de bază, cele pe 10 ani la T+230, iar cele în euro cu scadență în 2039 la MS+375.
La deschiderea pieței, investitorii ceruseră randamente mai mari: T+225 pentru obligațiunile pe 5 ani, T+270 pentru cele pe 10 ani și MS+415 pentru cele în euro scadente în 2039. Scăderea randamentelor finale indică interesul crescut din partea pieței.
„Costurile de împrumut au fost stabilite la T+185 puncte de bază pentru obligațiunile pe 5 ani, cele pe 10 ani la T+230 puncte de bază, iar cele în euro scadente în 2039 la MS+375 puncte de bază.”
„În deschiderea tranzacțiilor, titlurile în dolari pe 5 ani erau cotate la T+225 puncte de bază, cele pe 10 ani la T+270, iar cele în euro la MS+415 puncte de bază.”
Operațiunea de finanțare vine într-un moment în care România încearcă să își mențină încrederea investitorilor și să gestioneze mai eficient datoria publică. Pachetul fiscal asumat de Guvern a fost perceput de piețe ca un semnal de disciplină bugetară.
Deși costurile sunt mai ridicate față de anii anteriori, interesul crescut pentru titlurile emise de România arată că țara rămâne atractivă pentru investitorii internaționali. Autoritățile nu au făcut publice informații despre alte ieșiri pe piețele externe sau despre calendarul complet al împrumuturilor din 2025.